Пшениця

На світовому ринку пшениці головною подією тижня стала відмова Єгипту від французької пшениці. Рішення Єгипту не повністю відмовитися від імпорту пшениці, в якій містяться ріжки, призвело до остаточної відмови прийняти карго французької пшениці обсягом 63 тис. тонн. Однак нові вимоги Єгипту були пробойкотовані операторами ринку, які проігнорували оголошений тендер на імпорт зернової. Після цієї невдачі уряд Єгипту заявив про плани придбати 3 млн тонн продукції поза тендерів і звернувся до Росії з проханням розглянути можливість встановлення цінових преференцій та пільгового періоду кредитування при закупівлі пшениці. Однак повністю відмовитися від міжнародних тендерів на закупівлю пшениці для найбільшого світового імпортера все ж проблематично, в результаті чого 3 лютого країна повернула колишні вимоги за змістом ріжків в зерновій (0,05%) і на день пізніше оголосила новий тендер на закупівлю пшениці.

На фоні таких подій та з урахуванням великих світових запасів зернової котирування пшениці на французькій біржі закінчили тиждень в мінусі.

На світовій арені пшеницю українського походження такі події не могли оминути, тож під впливом кон’юнктури світового ринку ціни на українську зернову пішли вниз. На базисі FOB Чорного моря імпортери за українську пшеницю з вмістом білка 12,5% готові платити 175 – 180 дол./т, що на 2 долари на тонні менше, ніж тижнем раніше. Фуражна пшениця також продовжує втрачати в ціні. Так, звітний тиждень закінчився з ціною в діапазоні 163 – 168 дол./т на базисі FOB. З огляду на труднощі в закупівлі зернової на внутрішньому ринку, трейдери хоч і знижують ціни пропозиції на експортному ринку, але не так стрімко, як знижуються ціни попиту. На сьогоднішній день на міжнародній арені українська пшениця 12,5% пропонується за цінами 182 – 186 дол./т, фураж – 169 – 175 дол./т на базисі FOB. Кон’юнктура світового ринку та відсутність паритету цін попиту та пропозиції говорить про ймовірність подальшого зниження цін пропозиції на експортному ринку пшениці.

Падіння експортного ринку поки є не явно видимим на внутрішньому ринку, адже закупівельні ціни на базисі СРТ-порт в гривневому еквіваленті збільшуються. Факторами росту закупівельних цін лишаються подальша девальвація національної валюти та низький рівень пропозиції зернової, оскільки в умовах нестабільності валютного ринку пропозиція стає малоактивною в очікувані його стабілізації.

Внутрішні переробники також вимушені підвищувати закупівельні ціни на пшеницю в умовах дефіциту пропозиції. Але варто відзначити, що українські борошномели пропонують значно нижчі ціни за зерно порівняно з експортно-орієнтованими компаніями, що пов’язано з кон’юнктурою експортного ринку борошна. На сьогоднішній день попит на українське борошно низький і ціни знижуються впродовж останніх трьох місяців. Так, на базисі FCA відпускна ціна на борошно вищого ґатунку коливається в діапазоні від 210 до 230 дол./т, що в середньому на 5 доларів дешевше, ніж місяцем раніше.

На сьогоднішній день внутрішній ринок знаходиться під тиском наступних факторів:

- зниження цін на світовому ринку;

- зниження експортних цін на зернову та продукти переробки;

- утримання зернової аграріями;

- девальвація національної валюти.

Виходячи з вище зазначених умов, на внутрішньому ринку в короткостроковій перспективі можна очікувати незначне підвищення мінімальних закупівельних цін, що пов’язано з неповною їх інтеграцією девальвації національної валюти та утриманням зернової аграріями. Максимальні ціни залишатимуться стабільними за умови стабільності гривні. 

Кукурудза

На світовій арені протягом звітного періоду спостерігалося зниження котирувань кукурудзи. Тиск на ціни на культуру надає поліпшення погодних умов у кукурудзяному поясі Південної Америки. Крім того, невеликі поставки з США на тлі високої конкурентоспроможності латиноамериканської зернової підсилюють тиск на ціни на кукурудзу.

Збиральна кампанія першого врожаю кукурудзи в Бразилії станом на 3 лютого була виконана на 21%, і частина аграріїв приступила до сівби зернових під другий урожай. Не зважаючи на незначну затримку бразильської посівної кампанії (через тривалі опади), аналітики Conab підвищили прогноз урожаю кукурудзи в Бразилії до 83,3 млн тонн проти 82,3 млн тонн, озвучених раніше.

Не зважаючи на суттєве зниження цін на кукурудзу в світі, українська зернова лишається конкурентною на світовій арені. Активний попит на українську кукурудзу в звітний період нівелював падіння світової ціни, тож експортні ціни попиту/пропозиції лишилися на колишньому рівні.

Відповідно до сезонних тенденцій, кукурудза в Україні на сьогоднішній день є самою активною зерновою культурою. Експортно-орієнтовані компанії активно скуповують зернову, що сприяє росту закупівельних цін на базисі СРТ-порт. Девальвація гривні грає негативну роль для трейдерів, адже аграрії в умовах зростаючого ринку намагаються якомога довше утримуватись від продажів зернової, що створює дефіцит на ринку. Для залучення необхідних обсягів трейдери вимушені збільшувати закупівельні ціни. Так, за звітний період закупівельні ціни збільшились не лише в гривневому еквіваленті (через девальвацію національної валюти), а й у доларовому.

Переробні підприємства протягом звітного періоду мали неабиякі складнощі в закупівлі кукурудзи через конкуренцію з експортно-орієнтованими компаніями, які активно підвищували закупівельні ціни на фоні девальвації гривні. Варто зазначити, що закупівельні ціни в секторі переробки на сьогоднішній день значно відстають від базису СРТ-порт, тож у короткостроковий період ми очікуємо підвищення закупівельних цін в даному сегменті. 

Джерело: аналітичній огляд ринку компанії "Фенікс Агро"