Індекси та звіти з бірж

Рекордні ціни на молочні продукти у світі найімовірніше дійшли пікової точки і під тиском зниження споживчого попиту починають опускатися. Про це свідчать основні індекси та звіти торговельних бірж.

Так, у травні 2022 року середнє значення Індексу цін на молочну продукцію ФАО становило 141,6 пункту (графік 1), що на 5,1 пункту (3,5%) нижче квітневого показника. Таке падіння спостерігається вперше після зростання, що тривало вісім місяців, і все ж цей показник на 20,5 пункту (16,9%) вище, ніж у відповідний період минулого року.

Незважаючи на стійкий дефіцит пропозиції молока у світі, ціни на всі види молочної продукції впали, причому найбільше знизилися ціни на сухе молоко, що викликано падінням ринкового попиту у зв'язку з невизначеністю, зумовленою продовженням карантинного режиму в Китаї.

Також суттєво знизилися ціни на вершкове масло через падіння імпортного попиту у поєднанні з деяким зростанням поставок із країн Океанії та обмеженістю продажів на внутрішніх ринках Європи.

Водночас, попри зниження імпортного попиту у світі, ціни на сир впали незначно, оскільки зберігаються великі обсяги роздрібної торгівлі та високий попит з боку ресторанів напередодні літніх відпусток у Північній півкулі.

Графік 1. Динаміка Індексу цін на молочні продукти, %

Джерело: ФАО.

Індекс цін на молочні продукти GDT опускається вже 6-ту сесію поспіль, починаючи з 5 квітня (за винятком попередніх торгів — 7 червня). Останні результати — мінус 1,3%. Падіння обумовлене більшою мірою пасивною участю в торгах Китаю, основного імпортера сухого молока. Як відомо, в регіоні зберігаються значні запаси продукту, сформовані в другому півріччі 2021-го і невикористані через тривалий ковідний карантин.

Результати останньої сесії 21 червня показали падіння цін на:

• ↓сухе незбиране молоко (СНМ) — на 0,6% (до 4125 дол./т);
• ↓молочний жир — на 4,7% (5913 дол./т);
• ↓сир «Чеддер» — на 9% (4875 дол./т).

При цьому, подорожчали:

• ↑масло — на 2,4% (до 6213 дол./т);
• ↑сухе збиране молоко (СЗМ) — на 1% (4276 дол./т).

Ф’ючерсні контракти демонструють ріст цін на СЗМ до вересня (4348 дол./т), після чого підуть на спад. Та ж ситуація і з СНМ: на вересень ф’ючерси сформовані за ціною 4159 дол./т і після цього йдуть на спад. Найімовірніше, це обумовлено зниженням споживчого попиту на фоні ослаблення купівельної спроможності та настанням опалювального сезону і більших витрат домогосподарств на комунальні платежі.

Пропозиція молока

Попри зниження цін на біржову продукцію пропозиція сирого молока в світі все ще залишається обмеженою. Рекордно високі витрати на корми і погодні умови впливають на прибуток молочних фермерів. Про це йдеться у глобальному квартальному звіті Rabobank щодо стану молочної галузі в другому кварталі 2022 року.

Уперше з 2016 року виробництво молока три квартали поспіль скорочувалося порівняно з аналогічним періодом попередніх років.

«Молочні стада у світі скоротилися або стикаються з перешкодами для зростання, що ускладнює відновлення виробництва молока після поточного спаду. Якщо ослаблення цін на молочні біржові товари призведе до зниження цін на сире молоко в найближчі квартали, відновлення виробництва буде помірне», — заявила команда Rabobank.

Як наголосили аналітики, зростання виробництва молока та ситуація з витратами на корми залишаться складними. Виробники молока в усьому світі стикаються з підвищенням цін на кукурудзу та сою. Свій вплив має також погіршення погоди в деяких регіонах, зокрема в Океанії та Південній Америці. При цьому витрати на корми залишаться високими у 2022/23 роках, прогнозують аналітики.

За даними Ради з експорту молочної продукції США (USDEC), виробництво молока у топ-7 країнах — виробниках молока (ЄС, США, Аргентина, Уругвай, Білорусія, Австралія, Нова Зеландія) від початку року нижче, порівняно з минулорічними показниками. За підсумками квітня ці країни сукупно забезпечили 26,45 млн. т молока, що на 1,26% менше, ніж торік (графік 2).

Графік 2. Динаміка виробництва молока у топ-7 країнах — виробниках у 2020−2022 роках, млн. т

Джерело:USDEC.

Зокрема, в ЄС, США, Білорусії та Уругваї виробництво зменшилося на 1%, а в країнах Океанії — Новій Зеландії та Австралії — на 6 та 7%, відповідно. Приріст виробництва відмічали лише в Аргентині — плюс 2%.

Ціни на молоко

Стрибок цін на корми, паливо, добрива та решту складових собівартості у 2022-му фактично «з'їдає» рекордні ціни на готові молочні продукти. Так, світові ціни на пшеницю з травня минулого року по квітень поточного зросли з 206 до 416 дол./т. Нафта за рік подорожчала на 65% — до 114 дол./барель.

Як результат, закупівельні ціни на молоко в світі ростуть рекордними темпами. За даними IFCN, світова комбінована ціна на молоко у квітні 2022 року була найвищою за всю історію моніторингу (з 1996 року) і становила 59,7 євро./100 кг (жир — 4%, білок — 3,3%).

У найбільших європейських країнах-виробниках молока закупівельні ціни також б’ють рекорди (графік 3):

• Німеччина — 45,7 євро/100 кг (+28% до квітня 2021 р.);
• Франція — 45,02 євро/100 кг (+19,38%);
• Польща — 43,78 євро/100 кг (+30%).

В Україні ціна на молоко за аналогічний період зросла лише на 2,6% — до 34,8 євро/100 кг. Війна та блокування експорту не дають можливості для більшого росту цін.

Проте, рекордно низькі ціни на корми на внутрішньому ринку допомагають стримувати ріст собівартості молока. Здорожчання кормів, яке відбулось у світі, не торкнулось України. Навпаки, через блокаду портів їх вартість на внутрішньому ринку рекордно низька. Ціна тонни пшениці не перевищує 200 дол.

Як результат, українська молочна продукція наразі досить конкурентна на світовому ринку, і варто скористатися такою можливістю. Напрацювання нових логістичних рішень та робота з новими країнами продовжується, а тому сподіваємося, що в найближчі місяці це дасть свої результати.

Графік 3. Ціни на молоко в Україні та окремих країнах ЄС, євро/100 кг*

*SCM (жир — 4%, білок — 3,3%).

Джерело: власні розрахунки аналітичного відділу АВМ.

Зовнішня торгівля

Експорт молочної продукції з України останніми місяцями почав активізуватися. Загалом за чотири місяці було експортовано молочних товарів на 47,4 млн. дол., що на 16,1% менше, ніж за відповідний період минулого року. Більше половини експорту припало на масло (12,5 млн. дол.) і згущені молоко та вершки (18,9 млн. дол.). Основними торговими партнерами України на сьогодні є Польща, Нідерланди та Молдова.

Торгівля з пострадянськими країнами, зокрема з Казахстаном, Узбекистаном та Грузією, практично неможлива. Через тривалу та дорогу логістику вітчизняні молочні продукти неконкурентні на ринках цих країн. За даними Інфагро, сухі молочні продукти продаються в основному лише в/через Європу за цінами, що значно нижче світових. Часто різниця вартості невиправдано велика, наприклад, по сухому молоку вона сягає 500−600 доларів, по сироватці — 400 дол., а по казеїну взагалі 4000 дол. за тонну.

Експорт вигідніший за внутрішні продажі

І навіть при поточних цінах експорт сухих молочних продуктів значно вигідніший за внутрішні продажі. Звісно, найкращим варіантом для українських експортерів є поставки молочних продуктів у країни ЄС, де скоро не буде ні квот, ні мит. При цьому, варто прискорити процедури включення підприємств до списку експортерів харчових продуктів до Європи.

За даними НБУ, річна інфляція в Україні у травні становила близько 17%, а до кінця року зросте ще на 3%. Як наслідок, весь молочний ряд за період війни здорожчав у межах 5−10%, а порівняно з показниками 2021-го — на 12−25%. Зокрема, молоко жирністю 2,5% на початку червня коштувало 36,3 грн./кг, що на 7,08% вище ціни, зафіксованої на початку 2022-го. Масло на полицях магазинів коштувало в середньому 343,7 грн./кг (+9,84%), а сир твердий — 285,3 грн./кг (+5,39%), див. табл. 1.

Таблиця 1. Роздрібні ціни на молочні продукти, грн./кг

Джерело: власний моніторинг аналітичного відділу АВМ.

В умовах військового стану всі матеріали журналу оперативно й повністю публікуються на сайті www.milkua.info. Передплатникам надаватимемо ПДФ-версію кожного номера. Всі охочі мати добірку матеріалів під рукою, можуть отримати вільний доступ до онлайн-версії. Через труднощі з друком і доставкою паперовий варіант журналу найближчим часом не плануємо, але повернемось до нього при першій слушній нагоді.